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私募基金
国内首家私募基金跑路上海银行究竟该不该担责
发布时间:2019-12-17    信息来源:未知    浏览次数:

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  昨天上午,一张投资者围攻上海银行的朋友圈截图在各大投资群疯传。图片配文将矛头直指众人眼中的避风港——银行理财,并称“100万起购,血本无归”,一时间弄得投资界人心惶惶!

  随后上海银行紧急闢谣并报案称,谣言所涉“理财基金”非上海银行所发行的理财产品,也非上海银行代为销售的产品,而是阜兴集团旗下三家私募基金管理人发行的私募股权投资基金;上海银行仅为多家托管银行之一。

  6月27日,上海意隆财富突然传出负责人失联跑路的消息,并有小道消息称其母公司阜兴集团也已人去楼空。7月1日,意隆财富官方微信公众号发布消息称,意隆财富旗下基金产品“意隆-稀土产业并购基金五期”的投资收益(含本金及利息)将延期支付,阜兴系私募基金正式暴雷,这也是国內首家私募基金暴雷跑路。

  据意隆财富官网介绍,其为国內领先的高端资产管理机构,致力于为高净值人士提供卓越的资产管理服务。诚如上文所言,踩上意隆财富这颗地雷的投资者损失均在100万元以上,且据统计涉及投资者或有8000余人!

  不过话说回来,私募基金负责人跑路,投资人为什么一股脑儿的跑到托管银行要账去了呢?这事还要从中国基金业协会7月13日发布的一则公告说起。

  于《关于上海意隆等4家私募基金管理人风险事件的公告》中,中国基金业协会指出上海意隆等4家私募基金管理人的实际控制人失联以来,相关私募基金管理人经营中断,严重扰乱了私募基金行业秩序,给投资者合法权益造成重大影响。

  中国基金业协会要求,在私募基金管理人无法正常履行职责的情况下,托管银行要按照《基金法》和基金合同约定,切实履行共同受托职责,通过召开基金份额持有人会议和保全基金财产等措施,尽最大可能维护投资者权益。同时,中国基金业协会于附件中公布了托管银行的详细联繫方式及地址。

  而上海银行表示,投资者提出的托管银行应履行“召开持有人大会”、“开展资产保全”等要求超出托管银行法定职责范围的诉求,因此无法满足投资者要求。

  7月23日晚间,银行业协会连发两文声援上海银行。中银协首席法律顾问卜祥瑞直言,“银行托管私募基金责权清晰,依法依约不承担共同受托责任”。

  中国银行业协会首席经济学家巴曙松教授则在另一篇文章中点明,“如果私募管理人的实际控制人“失联”,不宜将接管责任超出合同范围延伸到托管机构,因为这不仅和整个资管新规一直致力于破除资产管理行业的刚性兑付和软约束的政策导向相悖,也容易导致私募基金管理人的道德风险。”

  显然银行业协会认为,托管机构所承担的主要职责是合同约定的资产保管、资金清算、核算估值、投资运作监督、资讯披露、独立建账、资料保管等事项,基金业协会建议及投资者要求的“召开持有人大会”、“开展资产保全”等事项并不在托管机构职责范围內,托管机构也不需为非自身失职导致投资人损失担责。

  虽说法律规章并未明文要求托管银行履行上述投资者诉求,但却并不代表上海银行对投资者要求置之不理的做法是绝对正确的。

  由于意隆财富已获取合法金融牌照,对于延期支付收益这种投资活动中的可能出现的正常情况,员警并没有干预的立场。毕竟如果没有爆出“意隆财富实控人跑路,母公司阜兴集团人去楼空”的消息的话,连投资者都未必会如此激愤。

  作为除私募基金管理人外、最为瞭解资金去向并负责存管资金的第三方机构,托管银行应当是最适合进行“召开持有人大会”、“统一登记相关私募基金投资者情况”等工作的人选。不一定是上海银行,因为上海银行也只是诸多托管银行中的一家,但可以使几家银行共同来做。遗憾的是,银行业整体奉行的都是“个人自扫门前雪”,并不愿意出头担起这个责任。于法理上无可厚非,于道义上却难免有失。

  有媒体报导称,意隆财富延期支付投资收益乃至实控人跑路是因为实控人将私募资金用于证券投资,回想2018年中国股市的熊样,这个说法似乎有几分可信。但意隆财富所涉私募基金不仅有证券投资基金,还有房地产投资基金、医疗产业投资基金、矿产产业投资基金,意隆会不会偷偷挪用了本该用于其他用途的资金呢?如果上述猜想成立,那托管银行可就要担起“投资运作监督”失职的责任了。当然,这是一种很恶劣的猜测,中国银行业当不至此。

  近几个月来,投资界频频出事——从非法集资跑路到P2P公司集体暴雷,再到信贷违约频发以及此次的私募基金暴雷跑路。虽然和“资管新规”的出台有一定关系——打破刚性兑付让一批裸泳的金融机构暴露在日光下,但同中国投资者长期以来的投资理念也脱不了关系。

  换句话说,在中国,闭着眼投资的人太多了!就以这次的阜兴系私募来说,国內私募基金投资人数的上限是200人,而此次理财基金涉及近8000余人。更有媒体报导称,有小额资金抱团入场(因为100万起购)的情况,而这些投资人绝非合格的投资者。

  如果这些资讯并不是那么容易被投资者瞭解到的话,那么投资者至少应该关注下私募基金的流向。《和讯网》和《网贷之家》同时撰文指出,阜兴系所设私募基金融资方都是阜兴集团的公司或关联公司,说白了阜兴系就是自融!而自融的风险之高,无需赘言。

  虽然以上言语有事后诸葛亮之嫌,但正所谓“前事不忘,后事之师”。阜兴系私募暴雷的事件不断发酵最终引发全民热议,若能真正让中国投资者明白“投资有风险”,也不枉各位吃瓜群众关注一场!

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