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私募基金
排排网名片:PE和私募基金有什么区别?
发布时间:2020-01-21    信息来源:未知    浏览次数:

  私募基金,在我国一般指阳光私募基金,是投资于证券市场的,通过非公开方式募集资金,投资于国内证券市场的基金。和公募基金的区别在于不能公开宣传,投资范围较为灵活,起点金额不一样。

  因此这两种有很大区别,最大区别是一个是投资于公司的非流通股权,另一个是投资于有价证券,流动性较好。

  一: 私募股权基金,(Private Equity)简称PE。私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。

  私募是相对公募来讲的。当前我们国家的基金都是通过公开募集的,叫公募基金。如果一家基金不通过公开发行,而是在私下里对特定对象募集,那就叫私募基金。

  基金的法律结构有两种,一种是公司制的,每个基金持有人都是投资公司的股东,管理人也是股东之一。另一类是契约型,持有人与管理人是契约关系,不是股权关系。当前的公募基金都是契约型的,但当前中国法律只允许公募基金采取契约方式募集。所以如果要成立私募基金,一定要采取股权方式,这样才有法律障碍。

  二:私募基金:投资证券市场的私募基金叫私募股票基金,只有投资非上市公司股权的才能叫作私募股权投资基金(PE-Private Equity Fund),私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募(public offering)而言,是就证券发行方法之差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别,界定为公募和私募,或公募证券和私募证券。

  私募基金接近于 hedge fund (对冲基金)的概念(相对于mutual fund 公开招募)。

  PE 实际上是一个相对于public equity (公共资产)的概念。

  现在 VC/ PE 在美国和国内都是很时髦的词。在美国,近几年 PE (私人股权融资)的收益率大大好过 public market,PE 的规模便快速膨胀。

  其实 VC/ PE 的差异并不是很明显。进一步进行划分的话,可以根据 VC/ PE 针对 target company 投资阶段的不同。

  PE 主要投资于有稳定现金流,business model (商业模型) 比较成熟的公司。

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