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私募基金
阳光私募简介
发布时间:2020-02-01    信息来源:未知    浏览次数:

  阳光私募简介_金融/投资_经管营销_专业资料。集合资金信托计划(阳光私募)简介 深圳鹰格投资有限公司 集合资金信托计划简介 ? 集合资金信托即阳光私募,是符合国家法律、法规要求, 受法律保护的理财产品。 ? 所有集合资金信托计划都必

  集合资金信托计划(阳光私募)简介 深圳鹰格投资有限公司 集合资金信托计划简介 ? 集合资金信托即阳光私募,是符合国家法律、法规要求, 受法律保护的理财产品。 ? 所有集合资金信托计划都必须报中国银监会批准备案,并 接受银监会及相关部门的监管。 在产品运作上与基金相似,但它不能通过媒体进行广告宣 传,属于私募性质 。 目前国内的集合资金信托计划主要投资于国内股票市场 ? ? 阳光私募资金的安全与监管 ? 集合资金信托计划的资金安全是有保障的,与公募基金一 样资金都是由托管银行专户保管。 资金进出由托管银行按信托计划要求,依照客户指令直接 划转完成。资金不经过信托公司和投资顾问帐户。 集合资金信托计划对投资范围和投资限制有详细、明确的 约定,不得超范围投资。 集合资金信托计划为四方监管:信托公司负责整体投资监 管,证券公司负责专项证券账户监管,银行负责托管资金 安全的监管,地方银监局负责资金的整体监管。 ? ? ? 阳光私募的基本运作流程 阳光私募的运作流程 申购资金 客户 赎回资金 托管银行 资 金 清 算 信托公司 交易指令 投 资 建 议 证券公司 投资顾问 阳光私募的特点 投资集中度较高,可以集中投资优势行业或企业,能够获得超 额收益. ? ? 投资灵活度较高,根据市场情况积极调整股票仓位,可以最大 程度的捕捉市场投资机会或规避市场风险。 ? 客户群主要是针对少量高端客户,为客户提供单对单的个性化 服务。这与公募基金面对大量客户所提供的无差别化服务有很 大不同。 ? 信托计划是以提取业绩报酬的方式为主要激励机制。收益率越 高,管理费计提越高,使投资者与管理者获得双赢。 国内阳光私募的现状 ? 2007年1月银监会颁布实施《信托公司集合资金信托计划 管理办法》,保障集合资金信托计划各方当事人的合法权 益。 ? 据不完全统计,截止2010年上半年,中国市场成功设立并运 行的集合资金信托计划已近千只。在07-10年集合资金信 托计划大发展的3年半的时间里,平均收益都跑赢了大盘, 其中排名前1/3的集合资金信托计划净值增长优于同期股 票型公募基金。 同期大批优秀公募基金经理投身阳光私募行列。 ? 国内阳光私募的现状 根据海通证券基金研究中心的统计,截至2010年6月30日 的数据显示,324只信托类私募基金产品中,上半年净值 增长率在10%以上的有10只,净值增长率在0-10%的有78只, 净值下跌在5%以内的有61只,下跌5%-10%的有53只,下跌 10%-20%的有88只,下跌20%以上的有34只。非结构化私募 基金的平均净值增长率为-6.65%,而公募股票型基金上半 年净值平均跌幅为18.22%,混合型基金平均跌幅为15.36%。 同期上证A股跌幅为27.10% ? 国内阳光私募的现状 ? 据晨星中国私募证券投资基金业绩评价,截至2010年7月 底的业绩显示,在具有超过6个月历史的347只阳光私募基 金中,有301只跑赢了同期的沪深300指数,占比86.7%, 另有227只优于同期的晨星股票型基金指数,占比65.1%。 据国金证券阳光私募基金研究显示,2009年阳光私募平均 收益达47.69%。其中取得最高收益的阳光私募涨幅高达 127.22%,远远超越同期指数,2009年下半年沪深300指数 上涨30%,170只参与评级的非结构化证券投资类私募基金 产品平均收益率17.66%(已剔除浮动费用)。 ? “阳光私募”与公募基金的区别 公募基金 规模 客户群 认购门槛 服务 追求目标 激励机制 费用 投资灵活度 投资集中度 大(百亿元以上) 无限量个人 低(1000元) 无差别化服务 相对收益(基金排名) 规模越大收益越高 固定(1.5%,无业绩要求) 低(有最低持仓要求) 相对分散 阳光私募基金 小 少量高端客户 高(100万元以上) 针对单个客户的个性化服务 绝对收益(净值增加) 盈利越高收益越高 固定+浮动(主要是业绩提成) 高(市场低迷可空仓) 相对集中(可以集中投资优势行业 或企业) 投资顾问与客户共进退 风险承担 基金业绩好坏管理人不承担风险 责任 国际私募基金的发展状况 ? ? 2006年全球私募股权基金共募集金额2150亿美元。2007年上半年全球私募股权投资基 金的总额为7380亿美元。2006年全球的并购交易总额是3.79万亿美元,美国并购交易 中的27%都是由私募股权基金来完成的。 国外私募基金与同行业绩对比 1988年1月1日到2004年3月1日 私募基金 指数 标准普尔 500指数 晨星共同 基金指数 债券指数 MSCI世 界股票市 场指数 阳光私募的客户 由于阳光私募要求起点比较高,即任何一个客户认购资 金不得低于100万元人民币,所以阳光私募服务的客户对象 都是有一定财富实力的,包括私人和企业,这些客户主要有: ? ? ? 有钱没有时间的人 有钱没有投资知识和技术的人 不愿花时间和精力研究投资的人 ? 由于港澳台同胞包括外国人不能直接在中国境内证券市场 开户投资,而阳光私募产品的客户性质不受限制,所以他们 可以借助购买阳光私募产品投资中国资本市场。 鹰格投资概况 “深圳市鹰格投资有限公司”是由多名在中国证券市场长期从事 投资管理的人士所创办。 团队成员均具有超过15年在国际、国内一流资产管理公司、证券 公司及基金公司的工作经验,熟知国际、国内市场。 团队成员在证券投资、投资银行、收购兼并等方面具有全方位的 国际视野和丰富的实践经验。见证了中国证券市场的成长变化,在 长期的工作实践中曾为中国证券市场的发展做出了一定贡献。并在 国际、国内证券市场上均取得了丰厚的投资收益。 卓越的投资管理团队 精英团队的领头人:王晓松 ? ? ? ? 浙江大学—管理学硕士 君安证券有限责任公司—证券投资部总经理 晓扬投资有限责任公司—总经理 鹰格投资有限责任公司—董事长、投资决策委员会主席 具有超过15年的证券从业经历,有着丰富的国内、国际市场证券投资 经验,拥有独到的投资理念和企业估值标准。 精英团队成员:黄崇光 武汉大学经济学硕士,具有15年证券从业经历,先后在上海 万国证券公司基金管理部、君安证券有限公司研究所、人力资源 部、君安证券(香港)有限公司担任领导职位。2000年后先后在 深圳晓扬投资有限公司、深圳今日投资财经资讯有限公司、易方 达基金管理有限公司和招商基金管理有限公司工作,在证券投资 研究、市场营销、投资银行、基金管理等方面均拥有丰富的经验。 现任鹰格投资有限公司董事总裁,公司投资决策委员会成员。 我们的投资哲学及投资理念 “鹰格投资”的投资哲学 价值先见 止于大同 “鹰格投资”的投资理念 秉承价值投资理念,严格防范投资风险 以对中国经济和企业进行慎密分析引导投资方向 我们的投资策略 保持对宏观经济发展趋势、行业运行趋势及国家政策变化的密切 跟踪,采取较为灵活的仓位策略,着眼于从经济增长方式转型\扩 大内需和股市结构调整的角度寻找投资机会,以中长线的眼光, 发掘估值合理的快速成长型公司。 未来我们重点关注的新经济领域 ? ? ? ? ? 在扩大内需、消费升级等政策刺激下的品牌消费。 文化娱乐、新兴服务业等创意型企业。 网络经济:3G产业链、IT、互联网增值服务等相关产业。 新能源设备供应商:水能、风能、核能、太阳能等。 产业结构升级:自主创新的装备制造(机械制造、装备)、软件应用、 军工企业、新材料等。 ? 环保受益型的低碳经济行业 华润深国投· 鹰格新经济高速成长证券投资集合资金信托计划 产品名称 投资目标 华润深国投· 鹰格新经济高速成长证券投资集合信托计划 对信托资金加以集合运用,对信托财产进行专业化的管理和运用, 精选受益于中国经济转型及扩大内需过程中高速成长的新经济领域 的优秀企业,进行积极主动的投资管理,在控制风险的前提下为持 有人谋求长期、稳定的资本增值 投资于在上海证券交易所或深圳证券交易所公开挂牌交易或已经公 开发行并即将公开挂牌交易的涉及新能源、网络经济、品牌消费等 领域的股票等相关投资品种以及股指期货. 着重于发现企业核心价值,发掘更加关注股东价值的公司,重点关 注新经济领域的优秀企业。灵活配置,精细管理. 本信托计划为主动管理的信托计划,在证券投资基金中属于高风险 高收益品种 投资范围 产品特点 风险收益特征 华润深国投· 鹰格新经济高速成长证券投资集合资金信托计划 监管机构 中国银行业监督管理委员会 深圳监管局 华润· 深国投信托有限公司 深圳市鹰格投资有限公司 大通证券股份有限公司 华夏银行股份有限公司 开放型 无期限永续 最低申购金额 100万元人民币 受托人 投资顾问 经纪券商 托管银行 信托类型 信托存续期限 特别赎回条款 资金封闭期 开放日 管理费 业绩报酬 认购费 分红 自认购之日起六个月 每月第一日 1.5%/年 业绩部分的20% 申购资金的1% 红利转为信托单位 (不定期) 1、封闭期内任意连续两个开放日中,第一个开放日信托单位净值低 于上一个开放日的信托单位净值的 90%,且第二个开放日信托单位 净值低于第一个开放日信托单位净值的90%; 2、封闭期内连续三个开放日的信托单位净值均低于其认购时的信托 单位净值的80%。 触发特别赎回条件时,委托人可以赎回其持有的全部信托单位,且 赎回费用为零。特别赎回不可部分赎回 我们的优势 ★擅长产业和企业分析: 公司团队核心成员均有深厚的经济专业背景和长期证券投 资工作经历,善于把握公司战略和经营特点,前瞻性判断产 业的景气度变化和产业价值转移路径,从而从资本市场角度 对公司进行估值。在全流通时代来临的背景下,能及时规避 大的泡沫并发现大的产业拐点机会。 ★追求绝对收益的能力: 公司具有长期追求绝对收益的经验和历经熊市而获收益的 能力。公司稳健投资文化源于在熊市的历练,公司对风险有 高度的敏感和苛刻的要求,对绝对收益有深刻理解。 ★精选个股,追求超额收益的能力: 在投资方向上,善长通过精选个股—尤其持续高增长个股 和增长拐点型个股来获取超额收益 ★专业务实的研究体系 公司重视深度研究,集中研究资源于所熟悉的领域;善于 多元化的估值方法,对产业资本定价和国际定价有深入分 析;注重实地调研。 具有针对性的个性化服务 ★ 鹰格投资为客户提供的不仅是信托资金的满意回报,还有全方位、 高质量的客户服务,以满足高端客户的要求。 ★ 我们将以定期的电话回访、短信、邮件等多种形式,提供专业的 客户服务。 ★ 毫无保留地告诉客户,我们正在想什么、准备做什么、有了一点 什么样的小成绩、犯了什么样的错误。 ★ 我们愿意随时接受客户的监督,加强与客户的沟通,在客户的帮 助下不断地进步。 ★ 我们始终坚持“以客户为中心”的服务理念,以感恩的心服务客 户。 投资委员会主席王晓松成功的投资经历 ? 1993年加入君安证券有限责任公司,1997年担任证券投资部总经 理,管理超过30亿元的证券投资资金,是国内证券市场价值投资 理念的最早倡导者之一。 ? 1995年率先发掘了深发展的投资价值, 经过慎密调查和深入研究 后,认为“深发展”股价严重偏离合理价值,主导实施君安证券 对深发展的全盘投资,并成功获利超过10亿元以上,深发展也成为 当年A股市场上第一大牛股,股价一度超过60元,并触发了96年-98 年A股市场一轮爆发性牛市。 ? 2000年担任晓扬投资有限公司董事总经理,成功抓住B股市场向国内 投资人开放的机会,获得了丰厚利润。02年底投资香港市场,选择 投资于以“中石油”、“中国人寿”、“腾讯科技”、“中兴通 讯”、“李宁服装”等为代表的绩优H股企业,获得良好的投资回报。 2004年底,根据国内经济处于消费升级阶段,认为这必然会刺激商 业零售领域,在深入调研业内龙头企业的基础上,挑选并成功投资 了“大商股份”、“苏宁电器”等股票。 2006~2007年,判断中国经济持续高速增长,必将加重资源短缺状 况,有色金属价格将持续上涨,成功投资“云铝股份”、“锡业股 份”等。 2009年抓住中国经济结构由出口导向向内需消费转型的机会成功发 掘并投资海信电器,一汽轿车等股票。 ? ? ? 鹰格投资的经营目标 “珍惜持有人的每一分投资和每一份信任”是我们秉承的投资原则。 在长期的资本管理运营实践中,“鹰格投资”将本着专业审慎、 诚实信用、勤勉尽责的原则管理信托财产和其他资产,最大限度 的保障委托人利益,为广大委托人创造更大收益,最终将鹰格投 资公司培养成为受人尊敬的、聚集国内最优秀投研团队的资产管 理公司。

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