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并购咨询
投行服务全解析:德勤《企业并购》最完整内部
发布时间:2019-12-25    信息来源:未知    浏览次数:

  规划发展战略:公司简介、管理层与组织、产品与服务、市场与营销、财务状况、并购外的其他选择

  评估收购对象:搜集目标公司的信息、搜集行业数据、重制历史财务报表、评估重制的财务报表、同业比较、预测财务信息、合并财务预测、评估方法、经济收入贴现的方法或现金流量贴现的方法、指导性公司或市场可比较性方法、兼并与收购法、资产负债表法、确定初步价值

  交易技巧:初次会晤、谈判、组织交易、管理层的连贯性、不动产、非业务资产、对价、现金偿付、股票对价、或有支出、法律架构、为交易融资、确定融资方法

  这个内部培训资料基本上涵盖了企业并购投行服务的各个方面,还是值得投行圈同仁闲暇时全文阅读(为了方便大家阅读,全文以图片形式发布,点击一张图片直接左右滑动即可全文阅读)。之前并购志分享了一篇题为《中金与Morgan Stanley,值得学习的并购尽职调查操作指引》,于是有个别投行人评论道不够深度,在这里并购志表示企业并购中涉及到的方面太多,包括宏观经济研究、资本市场与金融市场分析、行业知识、公司财务与会计审计、经营管理与商业战略、证券法/公司法/合同法等系列法律知识、交易结构设计、谈判、融资、各种利益安排,你不要期待通过几本书和几堂课,更何况是几个微信公众账号的文章,就掌握全部呢?而且对于专业投行人,往往深扎几个行业甚至一个行业,需要对国内外以及不同地区该行业的历史发展脉络、行业现状及趋势都烂熟于心,而且多年积累下来的广泛行业人脉及公司资源也是其宝贵的实力沉淀。所以,在这个行当要混出个模样,首先是你的脑子要灵光,各类关系都能游刃有余,而且能够盛产各类剧本(人生都是一场戏,更何况一级市场的公司并购重组战略),其次,是勤奋与专注,能够在几个或一个行业深扎下去,不跑光蹲在研究室里没什么egg use,当然,这个全都离不开一样东西:你的专业知识和基本功要扎实!最重要的一条是:尽管技多不压人,但要学会合作,术业有专攻,分工最为重要!算了,扯远了,回归到当下,“干中学”是个最好的模式,边做项目边学习,其中,让并购志做你的陪读小伙伴是个再好不过的选择,让她做你看并购世界的眼,每日坚持,相信你一定会积跬步以至千里,这也将是并购志集体工作人员以及并购志主编长期坚持的唯一动力!

  P.S.如果你想在投行圈里带着更全面的武艺行走江湖,建议你把“当年五道口研究生考试系列学科”的11门学科全件套吃透:宏观经济学、微观经济学、货币银行学、国际金融学、财政学、会计学、统计学、公司理财、证券投资学、保险学、商业银行经营管理!当然,还有证券法、公司法、合同法、保险法。其实,一级狗比二级狗更辛苦,不像你们按照250多个交易日活着,我们一级狗是按照365个工作日活着!只不过,我们负责种菜,你们负责收割,是割别人还是被别人割是你们苦恼的事情!

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