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并购咨询
国外投行在并购中的各种角色及称呼解释?
发布时间:2020-02-16    信息来源:未知    浏览次数:

  看到一些海外投行做的并购交易,里面有各种称呼,如Mandated Lead Arranger、Bookrunner、以及Buy-side/ Sell-side Advisors等等。有没有大神能够详细及系统地讲讲(或者能推荐点资料或者书籍)海外投行在并购交易中的称谓及担当的角色,要是能再阐明一下如何收费的,那是更资次的,希望大神能搞个大新闻。

  并购中买方卖方的顾问统称为FA,financial advisor,通常由投行担任,这并非强制性的职位,一般如果公司corporate fin部厉害的话,是不需要FA的。

  一级市场里,FA的主要任务是拉皮条,对接买卖双方,在这个方面做的出色的投行比如华兴。

  二级市场里,FA的主要任务是撰写公告文件,搞定交易所,证监会,说服股东投票支持。

  至于题主的bookrunner什么的,一般是IPO里的,并购里出现可能是因为反向收购被定性为重新上市了吧。

  从寻找交易机会,撮合交易,设计交易架构谈判,到通道牌照作用,再到可能的过桥贷款或杠杆收购中的垃圾债券发行,里面都有投资银行的身影。可以说,投资银行的资质和能力,直接决定了其在一笔并购中的作用。从这个项目就可以判断收费,英媒称,叫车公司滴滴出行本月同意收购优步中国,进而成立一家规模高达350亿美元的公司,然而并购双方都把相关事宜交由内部咨询团队来办理,意味着投资银行失去赚进一笔估计为6000万美元佣金的机会。

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