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债券融资
澳门首单公募公司债券成功上市
发布时间:2019-12-16    信息来源:未知    浏览次数:

  12月13日,由珠海华发集团发行的澳门首单公募公司债券成功上市。发行规模为2亿美元,票面利率为3.7%。债券发行定价当天得到境内外近20家机构踊跃认购,获得订单总量近7.3亿美元,其中一半金额来自澳门本地投资机构。

  “华发集团此举开创了企业赴澳门发行公募公司债券的先河,对于澳门国际资本市场形成、打造特色金融服务中心具有重要意义。”业内人士认为,此次债券发行将对大湾区企业赴澳发债起到示范作用,对于澳门经济适度多元发展、深化珠澳合作、推进粤港澳大湾区建设,也将产生深远的影响。

  华发集团相关负责人表示,作为珠海推进珠澳合作和横琴一体化区域建设发展的主力军,华发集团将此次债券发行作为新起点,加快落地涉澳项目,推动珠澳合作迈上新台阶。

  不断深化粤港澳互利合作,大力发展特色金融产业,有序推进金融市场互联互通,这是粤港澳大湾区建设的方向之一。去年12月挂牌成立的中华(澳门)金融资产交易股份有限公司(下称“MOX”)恰好是深化粤澳金融合作的一个重要连接点。

  MOX是澳门首家提供债券登记、托管、交易及结算等业务的金融机构,搭建起澳门债券公开发行的金融交易清算平台,填补了澳门金融市场基础设施和直接融资渠道的空白。而此次华发集团发行的公募债,是在MOX登记发行、托管清算、上市交易的第一单公募公司债券。

  “此次债券的成功发行,充分证明了澳门债券市场的巨大潜力和境内外资本市场对澳门的信心,对今后更多大湾区企业利用澳门债券市场拓展低成本融资渠道具有积极的引导作用。”MOX副总裁王雯认为。

  在谈及当时为什么选择在澳门发行债券时,华发集团首席资本官李微欢回忆:当时是此次担任唯一境内财务顾问的光大银行广州分行找上门来:“澳门准备推出公募公司债券,你们有兴趣参与吗?”经过几次商谈,双方一拍即合。

  “澳门本地金融市场发展基础较为薄弱,目前尚无成熟的债券市场,也没有成熟的投资机构,企业发行债券主要采用香港发行托管、在澳门挂牌上市,或者采用非公开方式募集资金。”华发集团资本管理中心直接融资管理部总经理岳玲荣介绍。在澳门政府颁布《公司债券发行及交易转让管理指引》后,尚无企业成功在澳门债券市场发行上市公募公司债券这一国际主流交易债券品种,此次发债相当于从零开始,没有任何先例可以借鉴参考。

  “一方面是看好澳门金融市场的潜力,目前也需要开拓一些新的低成本的融资渠道;另一方面,作为珠海市的龙头国企,服务澳门产业多元、推动珠澳深度融合发展是华发应有的责任与担当。”在李微欢看来,挑战和机遇是并存的。“第一个成功发行的,未来肯定更容易获得澳门金融监管机构和投资者的认可,也为双方往后进行更深入的合作奠定了良好基础。”

  要想做第一个“吃螃蟹”的人,需要企业领导人的胆识和远见。开拓创新还是墨守成规?华发毫无疑问选择了前者。2019年以来,全球多家知名企业集团在MOX申报澳门公募公司债券。最终,华发集团凭借雄厚的综合实力、多年来在境外市场积累的丰富经验以及建立的良好国际资本市场形象从中脱颖而出。

  回想起本次债券从登记发行、托管清算到上市交易的全过程,李微欢连用了三个“不容易”来形容:发行公募公司债券对于澳门金融市场而言是全新的探索,既没有成熟的经验可依,也没有成熟的投资人市场,不容易;澳门公募公司债券从登记发行、托管清算到上市交易的程序此前尚未完善,每走一步都需要不断沟通和磨合,整个过程耗时7个月,不容易;在整个申报的过程中,不少国内外知名企业也在暗中角力,其中不乏实力雄厚的央企,华发能脱颖而出,不容易。

  为了吸引更多的国际资本参与,债券募集书的内容既要符合澳门当地法律法规,也要符合国际标准债券投资机构的“口味”。为此,华发集团聘请了6个律师团队,其中内地、香港、澳门各两个。“此前为圆满完成本次发行,在投资机构储备上除澳门本土之外,还储备了不少此前有合作的境外投资机构。”岳玲荣称。

  尽管过程坎坷,但结果很美好,债券发行定价当天得到境内外近20家机构踊跃认购,获得订单总量近7.3亿美元,超额认购约3.65倍,一半金额来源于澳门本地投资机构,其中南光集团和澳门国际银行均申购了5000万美元。

  “华发的团队不仅完成了从向MOX材料申报到澳门金融管理局、经济财政司审批直至澳门特首签批全流程,同时构建了澳门公募公司债券从登记发行、托管清算到上市交易的标准化程序,走出了一条既符合国际债券发行标准,又具有澳门金融特色创新的成功之路。”李微欢说。

  广东省社会科学院财政金融所所长兼港澳台研究中心主任任志宏表示,华发集团在澳门发行公募公司债券正是珠澳配合大湾区发展要求,对“研究在澳门建立以人民币计价结算的证券市场”所做出的探索和努力。

  李微欢表示:“希望这次债券的成功发行能够为更多企业赴澳门发行债券提供参考,引导更多境内外企业在澳门发行债券,助力澳门特色金融业快速发展壮大,推动大湾区金融规则对接和要素流通。”

  中国银行广东省分行相关负责人预计,随着本次华发集团发行的债券成功上市,未来将会有更多符合标准的企业选择赴澳门发债。

  作为珠海推进珠澳合作和横琴一体化区域建设发展的主力军,华发集团在澳门债券市场崭露头角,只是其推动珠澳合作、融入粤港澳大湾区建设的一个缩影。

  今年5月以来,华发集团明确了“以涉澳项目为抓手、以十字门中央商务区为支点”的公司大湾区战略,把“澳门所需”“珠海所能”“华发所长”紧密结合起来,围绕“服务澳门经济适度多元发展”使命要求,举全公司之力打造了首批18项珠澳合作示范项目,覆盖专业服务、文旅会展、科技创新、跨境商贸、医疗健康、特色金融等各个领域,全方位推动珠澳成为国际新兴产业阵地前沿。

  目前,已有10个珠澳合作示范项目取得实质性进展,整体呈现落点准、见效快、质量高、后劲足、示范效应明显的特点。今年10月以来,华发集团成功举办首届澳珠企业家峰会,与澳门南光物流、澳门博览集团、央企澳门南光(集团)有限公司、澳门大学等签署了战略合作协议,与澳门电讯联手打造全国首个具有国际带宽的大数据中心“珠澳云”进展顺利,协办澳门城市大学校园创业就业嘉年华等。

  就在此次公募债券正式上市前夕,12月10日,由华发集团打造的“澳门产业多元十字门中央商务区服务基地”正式投入运营,目前已成功引入105家澳门企业机构,3万平方米办公空间实现100%签约,成为珠海深入推动珠澳合作、促进澳门经济适度多元发展的一项代表性成果。

  华发集团充分展现珠澳共建粤港澳大湾区重要一极的阶段成果,在珠澳两地社会各界引起强烈反响,获得各界好评。目前已取得重大进展的10个项目,均为促进珠澳合作作出贡献,具有典范效应。

  “站在新起点上,华发集团将加快落实珠澳产业多元发展基地、粤澳跨境金融合作示范区、珠澳国际体育休闲旅游中心、珠澳云等项目,进一步激发澳门产业多元发展新活力,推动珠澳合作迈向新境界。”华发集团相关负责人表示。

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