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债券融资
上市公司可交换债券融资研究
发布时间:2020-01-09    信息来源:未知    浏览次数:

  无论是为谋求上市还是为满足企业快速发展的需要,资金对于任何一家想发展壮大的企业来说都是极其重要的。我国资本市场日益发展壮大,不断涌现出新的融资方式,可交换债券即一种混有股权融资特性和债权融资特性的新兴融资方式成为很多公司的选择。但是,通过发行可交换债券进行融资在某种程度上存在风险,发行可交换债券的发债人必须在约定的时间向债券持有人偿付利息。此外,如果债券持有人选择行使换股权利,也会影响发债公司的控股地位。通过对大连冷冻机股份有限公司即大冷股份发行可交换债券的案例研究,结合国内外专家学者关于融资理论和可交换债券的案例研究结论,进行总结和归纳,为可交换债券融资现存的问题提出合理的建议。选取大连冷冻机股份有限公司为研究对象,通过研究相关文献、定量分析和定性分析等方法,研究了上市公司通过发行可交换债券进行融资的方式,分析了可交换债券融资的现状,同时对利用可交换债券融资的优势和存在的问题进行了分析。针对大冷股份这一上市公司,重点探讨了利用可交换债券融资的发债条件,结合大冷股份当今的财务状况和标的股票国泰君安的财务状况,分析了大冷股份利用可交换债券进行融资的可行性和优势所在,虽然发债成功后会面临一定的风险,但是风险是可控的,继而得出了结论:大冷股份发行可交换债券进行融资是成功的,发债公司和标的公司良好的财务状况和信誉状况是发债成功的重要保障,可交换债券的出现为投资者提供了更为稳健的投资方式,也为公司提供了低成本的融资方式。针对基于可交债进行融资存在的一系列问题,总结了完善可交换债券融资的启示和建议,来提高可交换债券融资的有效性,进而促进我国融资市场和资本市场蓬勃发展。

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