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债券融资
上市公司为何要发行可转债?它和股票融资有什
发布时间:2020-01-15    信息来源:未知    浏览次数:

  购买了该公司的可转债,购买资金是否会长时间冻结?中间不能参与该股票的波段操作?公司的原股东如何优先购买可转债?是将现持有的股票按当前市值转换为债,还是需要另外加钱购买?如...

  购买了该公司的可转债,购买资金是否会长时间冻结?中间不能参与该股票的波段操作?公司的原股东如何优先购买可转债?是将现持有的股票按当前市值转换为债,还是需要另外加钱购买?如果公司未来业绩看好,持票和持债,哪个好?

  例:可转换公司债券发行额确定为18亿元,可转债每张面值为100元,可转债期限为5年,票面利率设定为第一年1.5%、第二年1.8%、第三年2.1%、第四年2.4%、第五年2.7%。

  公司此次可转债将向公司原股东实行优先配售,优先配售比例为,向次可转债《募集说明书》规定的股权登记日登记在册的公司股东每股股票配售0.9元,并按每一手1000元转换成手数,不足一手的部分按照四舍五入原则取整。原股东优先认购后的余额向社会公众投资者发售,若有发售余额则由承销团包销。

  2.股权登记日登记在册的公司股东每股股票配售0.9元,并按每一手1000元转换成手数,不足一手的部分按照四舍五入原则取整。这句怎么理解?比如我有该公司股票50手,当时买入价格为10元,现在为9元。按照《募集说明书》,我能够换多少债?

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  因为可转换债券可转换成股票,它可弥补利率低的不足。如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格,债券的持有者可将债券转换成股票而获得较大的收益。

  可转换债券:是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。

  股票融资:是指资金不通过金融中介机构,借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门,资金供给者作为所有者(股东)享有对企业控制权的融资方式。

  另一方面,转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权,并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。

  双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征,它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内,并可以利用这一特点对股票进行套期保值,获得更加确定的收益。

  (1)筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日,不用支付固定的利息,不存在不能还本付息的风险。

  (2)股票融资可以提高企业知名度,为企业带来良好的声誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成公司借入一切债务的基础。有了较多的主权资金,就可为债权人提供较大的损失保障。因而,发行股票筹资既可以提高公司的信用程度,又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。

  (3)股票融资所筹资金具有永久性,无到期日,不需归还。在公司持续经营期间可长期使用,能充分保证公司生产经营的资金需求。

  (4)没有固定的利息负担。公司有盈余,并且认为适合分配股利,就可以分给股东;公司盈余少,或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会,就可以少支付或不支付股利。

  可转换债券:可转换债券有若干要素,这些要素基本上决定了可转换债券的转换条件、转换价格、市场价格等总体特征。

  (1)有效期限和转换期限。就可转换债券而言,其有效期限与一般债券相同,指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期间。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。

  (2)股票利率或股息率。可转换公司债券的票面利率(或可转换优先股票的股息率)是指可转换债券作为一种债券时的票面利率(或优先股股息率),发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定,一般低于相同条件的不可转换债券(或不可转换优先股票)。

  (3)转换比例或转换价格。转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。

  股票融资:控制权是一种综合权利,如参加股东大会,投票表决,参与公司重大决策,收取股息,分享红利等。它具有以下几个特点:

  (2)不可逆性。企业采用股权融资勿须还本,投资人欲收回本金,需借助于流通市场。

  (3)无负担性。股权融资没有固定的股利负担,股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。

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  展开全部按照公布的配售代码操作,上市以后即可随行就市卖出,到时可以把债转为股票。

  债务市场应该是比证券市场大才对,中国只是不很正常,颠倒过来了,以后债券市场会有很大的发展。一般企业的债券是国资委管理的,证券是证监会管的。债券只适合投资,不适合抄作。

  2007-07-13展开全部上市公司发行的可转债,购买资金不会长期冻结,认购完毕上市后,即可进行买卖交交易,和买卖股票没有区别,所以可以进行波段操作,赚取差价。

  可转债是上市公司筹集资金的一种方式,不能拿原股票抵换,需要拿钱购买,否则募集不到新资金。

  可转债规定期限为5年,每年都有利息分红,是一个稀有很好的投资品种,它的特点是公司如5年发生亏损,可转债到期后按现交易收盘价兑返现金,这就需要你认真研究公司基本面了,发觉不对劲及早卖出。更好的是公司连年盈利,5年到期后直接转换变成股票,这就是可转债的含义,也是一个利好,可转债价格会暴涨。

  举例:现深圳市场上000301丝绸股份就是原来的丝绸转债,请自行查阅资料。

  对一个场景感到熟悉:婴儿需要换尿布时就不会觉得奇怪了。他受到家庭的影响,从小

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