4008-953622
债券融资
2019房企融资增速放缓债券违约率下降至62%
发布时间:2020-01-27    信息来源:未知    浏览次数:

  截至2019年12月31日,克而瑞中国地产债券领先指数较1个月前、3个月前和5个月前变动幅度分别为1.07%,3.99%和3.47%。该指数12月末达114.8,11月末为113.6。

  Wind口径下,中资房企净融资额在5-7月及9-10月为负,其中最大负值出现在10月。全年,净融资额总额为-18.06亿人民币,房企于11月融资改善,12月融资继续收紧,2020年预计资金收紧是市场的常态,如果遇到全国销售大幅下滑,则有可能出现资金端的缓和。

  注:中资房企净融资额统计券种不含资产支持证券、可转债与项目收益票据,以及在地方股权交易中心上市的私募债。选用Wind申万房地产一级行业分类下信用债数据。

  彭博口径下,2019年中资房企美元债和人民币债发行金融共计824.2亿美元和9446.4亿人民币。中资房企境内外债券融资中,美元债发行金额占比较高。根据中央经济会议对国内地产市场的政策指导,我们认为2020年境内市场融资景气度将大概率维持2019年的水平,而美元债依旧是中资房企融资方式的重要组成部分。

  2019年1-12月,中资房企发行人民币债累计同比由正转负,为-2.8%,美元债增速继续下降至56.3%。

  据现存债务到期日期统计,若不考虑未来一年内的债券新发、回售和提前还款,2020年1月中资房企偿债额度高于2019年12月,总偿还额为616.2亿人民币。若不考虑未来一年内的债券新发、回售和提前还款,后续偿债高峰发生在2020年8月,偿还总额为987.7亿人民币。

  截至2019年末,申万房地产一级行业债券余额违约率降至6.2%,位于25个申万一级行业的第7位。

  根据彭博统计,2019年中资地产美元债承销排行榜,上榜券商共计96家,其中第一名海通证券7392.92百万美元,第96名光大证券承销94百万美元,其中筛选分类是根据彭博的功夫债进行筛选,样本债券中会包含少量的城投债。

  从排行榜中,可以看到香港市场新增了很多新面孔,如克而瑞证券,2019年承销192.37百万美元,位列排行榜第46名,基于领先的CRIC大数据和地产行业最大研究团队,影响力不断扩大,作为初入资本市场的承销商,克而瑞证券已多次担任联席全球协调人、联席承销商及联席账簿管理人,助力多家房地产企业登陆国际股权和债券资本市场。国元证券,2019年承销133.43百万美元,位列第51名。2020年我们期待更多的券商加入,为房地产的健康稳定发展,贡献自己的一份力量。

分享到:
您使用的浏览器版本过低,不仅存在较多的安全漏洞,也无法完美支持最新的web技术和标准,请更新高版本浏览器!!