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债券融资
高瓴清仓蔚来不跟风桥水基金 蔚来继续债券融资
发布时间:2020-02-16    信息来源:未知    浏览次数:

  美国证券交易委员会(SEC)网站2月14日文件显示,截至2019年12月31日,高瓴资本已清空蔚来汽车股权。

  作为曾经的蔚来汽车第三大股东,在蔚来汽车IPO前,高瓴作为仅次于腾讯的第三大股东持股7.5%。

  同日,蔚来汽车发布公告,宣布再次完成一亿美元的可转债融资项目,转换价格为3.07美元/ADS。与2月6日公告的融资类似,本次投资方为两家亚洲投资基金,且均为“非关联方”,即单纯的财务投资人。

  此前的2月6日,蔚来宣布已分别发行价值7000万美元和3000万美元的两笔可转换债,可转债到期前,投资方有权在签署协议6个月后转换为蔚来汽车的普通A股,价格为3.07美元/ADS。

  如果往去年9月追溯,2019年9月5日,蔚来汽车创始人/董事长李斌和腾讯分别认购1亿美元的可转换债券本金,自2015年6月魏京生开始为蔚来A轮融资以来,蔚来之前的融资情况分别为:2015年9月B轮融资5亿美元,2016年6月C轮融资1亿美元,2017年3月战略投资6亿美元,2017年11月D轮融资10亿美元,2018年9月首次公开发行融资9.62亿美元,两次发行可转换债8.5亿美元以上。

  值得一提的是,目前特斯拉陆续到期的20亿美元的5年期可转换债券,特斯拉方面同样是希望转换为股权,这样对公司的现金流压力最小。

  2019年二季度,成功抄底特斯拉的高瓴资本享受了约50%的正向收益,但却错过了特斯拉去年12月至本月初的暴涨。同样,依据2月14日的消息,高瓴资本在四季度清仓了中国电动汽车公司蔚来,而蔚来在去年四季度累计涨幅超过40%。

  去年四季度蔚来累计涨幅达40.56%。由于发布的三季报大超预期,蔚来在2019年12月30日一天之内就暴涨53.72%。同样,特斯拉从去年12月至本月初也完成了一轮暴涨。

  对蔚来而言,高瓴资本一直扮演着重要角色。2015年,高瓴资本领投蔚来1亿美元A轮融资,并继续跟投C轮及C+轮,其在蔚来的发展中都发挥了不可忽视的作用,而此次退出,也证明高瓴在新能源汽车投资节点上的谨慎风格,或者说其达到了自身的投资价值预期。

  由于国内疫情的发展,高瓴资本在清空蔚来股权的同时,还重仓了视频会议软件Zoom。截至2019年四季度末,在高瓴资本的美股持仓中,中概股占据前十大重仓股中的六个席位。爱奇艺连续三个季度成高瓴资本第一大重仓股,高瓴资本还重仓有百济神州(100.1, 0.65, 0.65%)、Align科技、好未来等。

  虽然当下的高瓴退出了蔚来的资本局,但美股对冲基金巨头桥水(Bridge Water)不仅没有减持蔚来,蔚来反而成为该基金在2019年四季度加仓幅度最大的个股。据桥水提交给SEC的持仓报告,去年四季度桥水对蔚来的加仓幅度达到69.41%,是该基金报告期内加仓幅度最大的个股。桥水自2019年三季度开始建仓蔚来后,享受到了蔚来去年四季度超40%的涨幅。

  同样,去年四季度桥水新进特斯拉逾4万股,持股市值约1777万美元(约1.24亿元人民币)。自2019年9月起,特斯拉股价在包括上海超级工厂提前完工、交付等一系列利好下启动上涨,至今已连涨6个月,从不到230美元涨至目前804美元,涨幅高达250%。

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