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投行职位有外资投行哪些?
发布时间:2020-01-02    信息来源:未知    浏览次数:

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  投行,是投资银行的简称。是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物。投资银行是与商业银行相对应的一个概念,是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。现代投资银行的组织结构形式主要有合伙人制、混合公司制、现代公司制。

  投行业务,从广义上来讲,不仅仅包括 IPO、并购等股权融资业务,也包括债权融资,比如公司债、企业债等承销业务,有的券商把新三板业务也归为大投行的范畴内。

  目前市场上,有些小券商,虽然也设立了投行部,但因缺乏专业人才,或为了在短期内冲业绩,整个部门全是做债券业务和新三板业务的团队。

  这种情况,在市场上并不少见,所以在这里也提醒各位,对于国内中小券商的投行部门,针对其业务的开展情况,来之前一定要做好尽调。

  简单来说,该岗位的主要工作是协调审计、评级、律师等中介机构,一起帮发行人(客户)把自身的情况,按照监管机构的要求,整理成规范材料进行申报,以拿到监管机构的批文为目标。

  其中,级别基本上是参考国外同行的设置,按照 MD 职级进行划分。但各家在细微处都会有些不同,比如部分券商,把最低的职级称之为 分析员(analyst) ,有的券商则称之为 项目经理 ,更有甚者如莲花山下史丹利,听说直接将岗位设置为 投资银行家 ,也是很迷人。

  承揽岗位的职级,根据个人资历和能力的高低,一般依次可以取得:董事总经理(MD)、执行董事或执行总经理(ED)、业务董事或业务总监或董事(D)这三个职级。如果资历和能力非常深厚的话,进入公司高管行列也不是不可能的,比如担当分管副总裁或者总裁助理,在业内特别是中小券商里,已经屡见不鲜了。

  承做岗位的职级,根据专业能力和资历的高低,一般依次可以取得:业务董事或业务总监或董事(D)、高级经理(VP)、项目经理或者分析员(analyst)这三个职级。一般承做岗位的技术上升路线,从基础从业人员(项目经理或者分析员),到业务熟手(高级经理或者 VP),逐渐升级为现场负责人(业务总监或 D),再进一步便是项目负责人(业务总监或 D)。如果项目负责人的经验丰富,可以升到 ED 的级别,但也基本上到达承做职级的天花板了。再继续往上走的话,业务承揽能力或对高层领导拍马屁的能力,是必不可少的条件。

  质控岗位的朋友们,虽然出差不如承揽承做岗位的频繁,但加班的时间一点也不少。特别是对于级别低的质控员工,活多钱少责任大,应该是比较恰当的描述。

  其工作内容主要是,审核部门内部的项目,以判定是否可以立项或者申报。对于申报后未完结的项目,质控需要审核项目组对监管机构反馈问题的回复,以决定是否可以提交。另外,该岗位还需要根据监管政策的变化,来更新部门内部业务规范和审核要求。

  质控团队,与项目承做团队之间,经常上演相爱相杀的戏码。特别是在申报前的内核环节上,同一个公司的两方人马,常常因为所站的角度不同,厮杀的昏天暗地。

  在我看来,真正优秀的质控人员,是可以避免上述情况的产生的。虽然质控的工作,也是审核材料,但并不会扮演监管机构的角色,或者秉着多报多错的态度,一味的挑刺阻拦申报。而是,站在帮助项目团队的角度,去发现存在的问题和隐患,并引导团队完善材料,以达到解决问题的目的。

  其职级特别是技术职级,通常会按照资历和能力的大小,参考 MD 的职级序列进行设置。该岗位在风控上的重要性,决定了质控负责人在行政级别上,一般也不会太低。比如在大券商,一般会在投行部门内部设置质控部,负责人就是该二级部门的总经理;即使是中小券商,一般质控负责人,也通常为部门的副总。

  国内券商的发行岗位,可以说是真正的,随着资本市场的不断成熟发展,而逐渐产生的。因此在各券商之间,该岗位的设置差异是最大的。

  大型券商,因其发行项目较多,会直接设置一个二级部门,称为资本市场部。项目拿到批文后,后续的所有发行工作,由该部门从承揽承做岗位处接手,包括同监管机构各种发行材料的交接、对投资者路演的安排、债券发行的簿记和上市安排等等。另外,有些券商,也会把债券项目发行后,每年的受托管理和兑付提醒事宜,交由该部门负责。

  一般的中小券商,因其项目不多,发行相关的工作量很小,没必要单独设置该岗位。因此大多会将发行岗位的工作,分配给其他岗位的人员。比如与监管机构各种发行材料的对接、上市安排等工作,会由该项目的承做人员负责;而对投资者的路演、以及发行簿记等工作,大多由销售交易岗位的同事接手。

  个人观点,受限于国内资本市场的发展情况,无论是股权还是债权融资,目前在发行阶段,对技术的要求都不太高。但该岗位因发行需要,常常跟监管机构对接,方方面面的琐事较多,一旦出现错误,往往会造成巨大的影响,因此特别需要员工的细心、负责的工作态度。

  该岗位的职级设置,大多按照个人资历和能力,参考 MD 的职级序列。在投行部门的内部,此岗位更偏向于中后台,特别业外人士来看,相对于质控或者其他前台岗位,重要性往往没有那么明显。因此,在同等资历的情况下,可能职级会比其他岗位稍低一些。

  该岗位的主要职责,针对投行领域中的债券业务,在近几年有不小的变化,我觉得有必要在这里,重点的说一说。

  早几年,国内债券的一级市场,一直处于不温不火的状态。虽有也有大小年之称,但即使在大年,一家中上等规模的券商,全年也发不了几支债券项目,而且几乎全是不愁卖的企业债项目。因此,对于该岗位,销售方面的工作不仅很少,而且丝毫没有压力。该岗位的工作重心,主要放在了撮合交易上。彼时,撮合业务正是发展迅猛的阶段,买卖双方之间,信息不对称的情况很常见,撮合起来非常容易。而对于公司来说,该业务并不占用自身的资金,因此券商大力支持发展该业务;对于员工来说,搓成一笔,就可以增加一笔自身收入,因此整个行业的积极性都非常高。

  到了这两年,随着参与者之间的竞争加剧,导致撮合业务的收入逐步下降,特别是一批专业中介公司的崛起,促进了撮合业务向薄利走量方向的发展;另外,2015 年下半年,公司债新政策的颁布,大大降低了发行人的门槛,促进了债券市场的迅猛发展,各家券商的公司债业务突飞猛进,随着业务的增长,需要销售的项目越来越多,市场上更是出现了一些资质较差的项目,从而对各家券商的销售任务提出了新的要求。因此,该岗位的工作重点,也出现了较大的变化,销售的工作越来越重要。

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  根据投行的规模和业务覆盖面来说,投行又分为Bulge Bracket(即大投行)和Boutique bank(精品投资银行)。前者包含高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美银美林(BoA Merrill Lynch)等,除了传统投行业务外,还会做一些其他的工作。例如,这些公司会有专门从事证券交易的部门(Capital Markets),也会为机构/个人提供相关证券的调查(sell-side research)以及投资管理等(Asset Management)。后者一般规模较小,或专注于某类金融产品、或专注于某些行业、 或专注于某些业务、或专注于某些市场,又或者平台齐全但规模相对较小。

  这里需要注意三点:1、IBD里Analyst是初级职位,而部分Research里Analyst是高级职位。2、为了业务方便部分外资投行前后台采取两套职位头衔,有的投行会设置不同的职位名称,也就说你结识到的某位VP,可能并不是线、高盛最高职位级别在MD上还有一个Partner Managing Director。

  投行中的Analyst(分析员)一般都是为各大院校应届生准备的一个2年的program,具体工作包括:

  Profile:就是准备专门一个公司的PPT presentation, 介绍这个公司从历史到财务等的各种情况。

  Associate一般翻译为副经理。在analyst职位上2-3年后,一般就可以升为associate。Associate是比Analyst高一级的职位。这个职位要么是从Analyst晋升而来,要么是公司从各名校招入的MBA学生。

  Associate的工作包括接收你上级就是VP、Director和MD的指示,然后给analyst分配工作,并且监督指导他们完成工作,其中包括要handling 更加复杂的model。除此之外,Associate要负责presentation中文字部分的编写,并且负责大多数建模工作。另外,在交易中,Associate需要和Analyst一起承担administrative work,并且主要负责与客户的沟通。

  在Associate这个位置上工作3年左右才能升职成为VP(副总裁,或经理),VP的工作主要由两大块组成,一就是充当project manager的角色,当D或MD接到deal的时候,VP的工作就是负责executing the deal,或者说making it happen。他需要plan所有需要的过程和任务分配给associates,并且确保整个过程的顺利按期进行。他同时也是和客户接洽以及联系各个support的人比如accountant、lawyer等等的核心人物。

  以上说的是一个典型的投行职称序列,有些银行会设置一些中间职称,比如assistant VP(AVP)即助理VP、senior VP(SVP)即高级VP、executive director,安慰那些应该得到升值却没有升的人。

  从升值路径来看,对于投行的普通Banker而言,职业路径一般分为Executional Banker和Coverage Banker两种——说白了,前者业务水平精湛管执行,后者人脉资源广泛拉关系。投行本质上是服务中介,没有客户,就没有收入,百万分红更加无从谈起。Executional的技能保证你不被踢出去,Coverage的能力才能让你升值。

  简称S&T,是做交易经纪业务的,也就是focus在二级市场的。客户一般是机构投资者(因为机构投资者没有交易牌照,不能自己交易股票,所以需要一个经纪商),通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。自己炒过股的都知道,券商除了代收印花税之外,还会收一个交易费。这个就是经纪业务的赚钱模式。似乎一些交易产品的设计和销售也是这个部门的工作。比如一些衍生品的设计和推广。这个在大陆做的很少,HK多一些。

  其中,sales主要负责拿着portfolio去介绍给客户并且卖给他们,代表客户跟trader沟通然后告诉trader清单;trader要做的事情就是代表客户去找他们要买的instrument,以尽可能好的价格去买,然后进行hedge。这些人统称为交易员。

  交易员入职一般从交易员助理做起,他们开始时的工作是协助交易员,为他们准备早餐和午餐,做很多繁琐的事情。他们也要将交易员的非自动交易输入系统。完成记录工作(booker,记账员)。

  一般一年之后得到上司赏识便可以胜任初级交易员,可以在高级交易员休假时代其交易,这也代表他们正式交易员生涯的开始。

  Research 部门很像前面那些sales、trading 或者institutional investor 的library。主要会对小的一个group的company进行研究,并且做出buy或sell 的recommendation。他们没有直接generate revenue,但是是帮助trader trading、sales force给客户提供idea,还有investment banker寻找客户不可或缺的信息资源。本质上这个部门做的工作属于增值服务,当然,有时候研究部也是投行面向媒体的一个窗口,大家经常看到某某投资银行首席经济学家对经济形势发表看法,或者看好某个行业什么的,这些人基本都出自研究部。

  这个私人银行不是普通的商业银行的对私业务,它的主要作用是通过订制一些投资产品的组合来替富人理财和保证他们的财产不缩水的。当然商业银行也有类似的业务,但是投行的私人银行的门槛远远高于商业银行。一般都是百万级以上的。赚钱模式是向客户收取管理费。

  Quant翻译成中文叫宽客,也被戏称为‘矿工’。主要一开始来自于做物理数学研究的人,跑到华尔街上给投行,还有其他的各种基金做financial model。Quant有时也作为买方交易员的身份存在。

  目前投行普遍缺乏足够的专业人士来填补risk management相关的职位空缺,所以投行risk management相关职位虽然压力同样巨大,但职位十分稳定且有保障,而且晋升压力相对较小。这里的专业人士一般认为是专业技能过关、通过相关认证(FRM,金融风险管理师)和具有一定行业经验的从业者。

  以上分析希望对你有用!内容转自FRM金融风险管理师 微信。向金融大咖获取更多职场经验请点这里!

  经理、经理、副总裁、副总裁、总监、执行副总裁、执行总经理、董事总经理等等职位怎么分?有时一个公司竟然涌现出十几二十个甚至几十个冠以各种副总裁、总经理的人。各种头衔令人雾里看花,摸不着头脑;即使是专业猎头顾问,要想完全弄清其中的位置、顺序和职级,也不是件很轻松的事情,其他人更是常常找不着北。

  一般来说,国内几家大型投行的职级设立,基本上是从海外投行引入的,这套职级系统早落地国内投行,由低到高分为五大级:分析师(Analyst,简称AN)、经理(Associate,简称A)、副总裁(VicePresident,简称VP)、总监(Director,简称D)、执行总经理(ExecutiveDirector,简称ED)、董事总经理(ManagingDirector,简称MD)。部分国内投行还在A和VP前增加了(Senior)一级分别为经理(SA)和副总裁(SVP)。除了副总裁之外,有的公司还设有常务副总裁/执行副总裁(ExecutiveVicePresident,EVP)之类。

  依照海外投行经验,应届毕业生从初AN到A需要至少三年,此后两个级别的晋升需要两年以上,VP或者D晋升至ED需要三年,而由ED升至MD则要参照业务能力和业绩贡献度等综合指标,这个过程可能需要5~10年甚至更长的时间。

  这套旨在对投资银行从业人员进行系统管理的洋系统嫁接于中国投行后,伴随近两年国内投行业务的蓬勃发展和从业人员人数的激增,洋职级带来的问题日益凸显。投行每年级别晋升的惯例导致高职级含金量骤降,MD和ED越来越多。5年前,一家合资券商的MD可能不到20个,如今人数可能翻了几番。

  也正因为,各家投行对职级定义并不统一,猎头顾问常常会遇到,同样的管辖范围和核心职责,在这家可能职位叫经理,在那家可能就是冠以总经理的头衔了。拥有同样从业经历、年龄以及业绩的员工,在不同公司职级可能完全不同,这种现象在联合承销同一个项目时时常遇到:类似年龄、履历的年轻人,一个是SA,一个可能是SVP,其得到的发行方待遇由此迥异。

  更多的则是对职级追逐所引起的行业乱象。不少投行管理层出手阔绰,挖角而来的人才职级直接连跳两级,由此诞生为数不少的通过不断跳槽迅速升至ED的年轻人。瑞银集团旗下一些投行员工出走的重要原因便是国内部分投行能够给予其MD的头衔和待遇。很多投行从业人员越来越看重职别和薪酬,而非责任和承诺。中国金融市场一直存在重职级,轻专业的思维。相信当国内投资银行业务技术含量大幅提升后,投资银行的文化会趋向专业化、精细化,届时,现阶段投资银行关于职级的一些怪现象将逐渐消失.

  对于猎头顾问或其他想搞清楚这种复杂职级职位关系的人来说,面对这种情况,其实重要的就是,要认真提出一些有针对性的问题,比如:

  一、他所在的部门或组织的全名是什么?是公司总部、分子公司、办事处、事业群、职能部门,还是其他?

  上述问题,其实就是一个画职位地图的过程,对职级职位进行准确的导航定位。如能准确获得上述信息,再复杂的职级职位,也就能按图索骥,基本上进行明晰定位了。

  如果是大券商的话,会在一级投行部门之下,根据不同岗位分设单独的二级部门,比如发行岗位,会单独成立二级部门,称为资本市场部等;

  如果是小券商或者团队制的投行部门,往往会在大团队里,仅仅设置相应的岗位,甚至因团队人员不足,会出现一人身兼承做发行等多岗位的情况。

  承揽承做岗位在国内券商的投行部里,该岗位为核心岗位,也是一个投行部门成立的基础。投行业务,从广义上来讲,不仅仅包括IPO、并购等股权融资业务,也包括债权融资,比如公司债、企业债等承销业务,有的券商把新三板业务也归为大投行的范畴内。

  质控岗位质控岗位的朋友们,虽然出差不如承揽承做岗位的频繁,但加班的时间一点也不少。特别是对于级别低的质控员工,活多钱少责任大,应该是比较恰当的描述。

  其工作内容主要是,审核部门内部的项目,以判定是否可以立项或者申报。对于申报后未完结的项目,质控需要审核项目组对监管机构反馈问题的回复,以决定是否可以提交。另外,该岗位还需要根据监管政策的变化,来更新部门内部业务规范和审核要求。

  发行岗位国内券商的发行岗位,可以说是真正的,随着资本市场的不断成熟发展,而逐渐产生的。因此在各券商之间,该岗位的设置差异是最大的。

  投行是投资银行的简称。和商业银行不同,一般来说,投行是为公司、政府或者是富人提供建议、筹集资金的机构。

  后者一般规模较小,或专注于某类金融产品、或专注于某些行业、 或专注于某些业务、或专注于某些市场,又或者平台齐全但规模相对较小。

  知道合伙人金融证券行家采纳数:4104获赞数:615032011年至今一直从事游乐设备的电子商务事业,我会把所知道的行业知识贡献出来,尽可能帮助需要的人!!!

  国内券商的投行部,所设的岗位主要包括四种:承揽承做岗位、发行岗位、质控岗位和销售交易岗位。

  如果是大券商的话,会在一级投行部门之下,根据不同岗位分设单独的二级部门,比如发行岗位,会单独成立二级部门,称为资本市场部等;如果是小券商或者团队制的投行部门,往往会在大团队里,仅仅设置相应的岗位,甚至因团队人员不足,会出现一人身兼承做发行等多岗位的情况。

  在国内券商的投行部里,该岗位为核心岗位,也是一个投行部门成立的基础。投行业务,从广义上来讲,不仅仅包括IPO、并购等股权融资业务,也包括债权融资,比如公司债、企业债等承销业务,有的券商把新三板业务也归为大投行的范畴内。

  质控岗位的朋友们,虽然出差不如承揽承做岗位的频繁,但加班的时间一点也不少。特别是对于级别低的质控员工,活多钱少责任大,应该是比较恰当的描述。其工作内容主要是,审核部门内部的项目,以判定是否可以立项或者申报。对于申报后未完结的项目,质控需要审核项目组对监管机构反馈问题的回复,以决定是否可以提交。另外,该岗位还需要根据监管政策的变化,来更新部门内部业务规范和审核要求。

  国内券商的发行岗位,可以说是真正的,随着资本市场的不断成熟发展,而逐渐产生的。因此在各券商之间,该岗位的设置差异是最大的。

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